摘要： 1 LPR降息今天先说光伏一体化组件。通威采用低价策略使得原先坚守的逻辑有所弱化，这导致了周五的大跌。整体的观点可以从短、中、长两个维度来分析。短期而言，利空突发必然带来一定的抛压，比如周五放量大跌，属于羊群效应，大家都不知道最后的结果怎...
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LPR降息
今天先说光伏一体化组件。通威采用低价策略使得原先坚守的逻辑有所弱化，这导致了周五的大跌。整体的观点可以从短、中、长两个维度来分析。
短期而言，利空突发必然带来一定的抛压，比如周五放量大跌，属于羊群效应，大家都不知道最后的结果怎么样，只要有机构先跑就会引发跟风盘。
原计划是今天如果有红盘的机会，可以考虑减仓出来等更低的支撑点，实际上开盘-5%之后，团长就说这个位置就没有必要了，因为距离说团长的比较悲观的第二支撑位很接近了。
中长期而言，必然是加速淘汰尾部小公司，加速提高龙头公司集中度。要知道，整个光伏产业链，最不怕打价格战的就是一体化组件龙头公司，这帮人都是在光伏行业20多年厮杀过来的，对于成本的管控力是极强的。
当然，最核心的还是光伏需求，只要需求强势，供给端的格局实际上影响不大，就好像处于一列高速行驶的高铁上，只要上车了，在车厢里面呆着，至于你在车厢里的速度根本就不重要。
如果需求不行，那整个光伏的投资逻辑都不行，这种状态下，就选择放弃。这么说应该很明白了吧大家。
早上央妈送温暖，一年期LPR下调至3.65%，此前为3.70%；五年期LPR下调至4.3%，此前为4.45%，下调15bp。这是上周央妈MLF降息之后市场预期的操作。目前还是稳经济的动作。流动性持续宽松的环境下，更有利于成长股攻城拔寨。
对于周五被光伏带下来的智能化、军工等板块今天实现反弹。目前智能化里面，智能座舱的三家公司中报业绩都是OK的。智能化整体业绩OK，估计暴雷的可能性不大。
华阳+长城双双涨停，应该是长城汽车这边芯片出了一些利好，压制长城的就是缺芯片，不然整车产业链其他小伙伴都创新高了，就去年的大龙头在低位不动。华阳的第一大客户就是长城，二者联动关系。重点还是守住自己心爱的小票票，该出手时就要出手。
新能源车里面，上游材料的隔膜、高镍、LPF最近都受到一个相似的传言利空打压，导致最近特别能跌，但是利空消化之后，继续看反弹，弹起来估计也还可以。锂电池环节的盈利修复预期更好一些，本周会出锂电池环节的逻辑拆解视频，详细地分析锂电环节的逻辑：盈利拐点+全球化出海，会成为关键。
对于白酒板块，观点很明确，目前的调整幅度是ok的，也是在等中报落地之后再重点考虑做中秋国庆的预期。白酒一般都是会提前打重点节日的预期。
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AR/VR分析
消费电子里面，近期AR、VR热度开始起来了。实际上就是苹果的第一代AR产品已经在立讯开始生产了。消费电子持续低迷，期待AR能够出来拉一波需求，刺激一下整个板块的情绪。
VR设备进入加速放量期，光学组件迎来发展机遇：据智研咨询预测，2021+年全球VR+头显出货量达+1095万台，2024+年有望达到2631+万台；据+IDC+数据，2021+年中国+VR+出货量为+138+万台。
随着中国市场潜力不断激发，2025+年有望达到+1162+万台。由于消费者对无绳化、便携化的需求，VR+一体机成为+VR+终端设备的主流趋势。光学组件作为+VR+设备的重要组成部分，将迎来快速发展机遇。
目前华为（VRGlass）、松下（MeganeX）、HTC（Vive+Flow）、创维（Pancake+1）、苹果（VR/MR+头显）、Meta（Cambria）已经或有望即将推出采用+Pancake方案的头显，预计在科技巨头的引领下，Pancake+方案在未来将得到更广泛的应用。
VR+光学设备的关键环节，技术壁垒较高，目前仅歌尔股份、立讯精密、舜宇等少数厂商可提供高性能光学方案VR+代工领域从整机到零部件一体化业务不久的立讯精密、歌尔股份，具备光学膜组供货能力的三利谱，vr一体机的创维数字等公司有深度的产业链布局。
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